CONTEXTE GLOBAL ET TENDANCES MAJEURES
L’année 2025 a marqué un tournant dans l’histoire des marchés financiers mondiaux. Après une période de
volatilité post-pandémique et de nouvelles tensions géopolitiques, les marchés boursiers ont connu des
transformations profondes, portées par l’innovation technologique, la transition énergétique et des
politiques monétaires adaptatives.
UNE ANNEE DE REPRISE
En 2025, les marchés boursiers mondiaux ont affiché une reprise remarquable, malgré un contexte
économique complexe et géopolitique malmené. Toutes les bourses ont fait mieux que l’inflation et certaines
comme Séoul ont brillé. Plusieurs éléments ont contribué à cette dynamique :
- Croissance économique modérée : après le ralentissement de 2023-2024, la croissance mondiale a repris
progressivement, soutenue par une demande solide dans les économies émergentes et une stabilisation
des chaînes d’approvisionnement. - Inflation maîtrisée : les banques centrales, dont la Fed et la BCE, ont réussi à ramener l’inflation vers leurs
objectifs (autour de 3 % aux États -Unis et 2% en Europe), permettant une baisse progressive des taux
d’intérêt dès le deuxième trimestre 2025. - Technologie et IA : le secteur technologique, en particulier l’intelligence artificielle (IA) et les semi-conducteurs, a continué de dominer les performances boursières, avec des valorisations record pour les géants du numérique et les startups innovantes.
- Transition énergétique : les investissements dans les énergies renouvelables et les technologies vertes ont explosé malgré Donald Trump, boostés par des réglementations strictes et une prise de conscience accrue des enjeux climatiques.
LES SECTEURS PORTEURS : INTELLIGENCE ARTIFICIELLE, ENERGIE/DURABILITE ET SANTE/BIOTECHNOLOGIES
- Les entreprises spécialisées dans l’IA, le cloud computing et la cybersécurité ont enregistré des
croissances à deux chiffres, avec des introductions en Bourse (IPO) historiques, comme celle de Mistral
AI en mars 2025. - Les semi-conducteurs sont restés un pilier, avec une demande soutenue par l’essor des véhicules
électriques et des data centers. - Les valeurs liées à la transition énergétique (solaire, éolien, hydrogène) ont surperformé, portées par
des subventions gouvernementales et une demande croissante en solutions bas-carbone. - Les entreprises pétrolières traditionnelles ont diversifié leurs activités vers les énergies renouvelables,
évitant ainsi un déclin brutal. - Le secteur de la santé a bénéficié d’avancées majeures en thérapie génique et en médecine
personnalisée, attirant des capitaux massifs.
LES DEFIS PERSISTANTS
- Géopolitique : les tensions entre les États-Unis avec la Chine et maintenant l’Europe, ainsi que les conflits en Ukraine et le reste du monde, créent fréquemment des pics de volatilité et des mouvements erratiques sur les bourses.
- Dette publique : les niveaux élevés de dettes dans les économies développées suscitent des inquiétudes, même si les marchés ont globalement intégré ce risque sans panique.
- Régulation : les gouvernements cherchent à renforcer la supervision des marchés, notamment sur les cryptomonnaies et les fintechs, pour limiter les risques systémiques.
- Pour les investisseurs non américains : les performances des actions américaines en dollars ont été pénalisées par la baisse de 13,23 % du billet vert.
PERFORMANCE DES PRINCIPAUX INDICES EN 2025
- Sur les grandes bourses mondiales, les cours des actions ont été tirés principalement par les thématiques des technologiques, de l’énergie, de la santé et des matières premières et précieuses.
- Sur les plus petites places financières (Amérique latine), ce sont les politiques économiques et les élections qui ont guidé la tendance des marchés boursiers.
Indices / Pays Performance 2025
Kospi / Corée + 76,00 %
IPSA 40 / Chili + 50,00 %
Piazza Affari / Ibex 35 / Espagne + 49,30 %
FTSE 40 / Italie + 31,50 %
IBovespa / Brésil + 30 ,00 %
IPC 35 / Mexique + 30,00 %
Hang Seng / Hong Kong + 27,50 %
Nikkei / Japon + 26,20 %
Merval / Argentine + 23,00 %
Dax / Allemagne + 22,00 %
Footsie 100 / Angleterre + 21,51 %
Euro Stoxx 50 / Europe + 18,30 %
Nasdaq / Etats-Unis +22,10 %
Dow Jones / Etats-Unis + 13 ,00 %
CAC 40 / France + 10,42 %
PERSPECTIVES POUR 2026
- Scénarios probables
- Optimiste : poursuite de la baisse des taux, innovation technologique et accélération de la transition énergétique.
- Pessimiste : amplification des tensions géopolitiques, inflation persistante dans certains pays ou crise de la dette dans les économies émergentes.
- Secteurs à surveiller :
- IA et robotique : croissance continue avec des applications industrielles et grand public.
- Infrastructures vertes : déploiement massif des énergies renouvelables.
- Santé : avancées en biotechnologie et médecine préventive.
EN RESUME
L’année 2025 a confirmé la capacité des marchés à s’adapter aux chocs et à tirer parti des nouvelles opportunités. Alors que 2026 s’annonce sous le signe d’une continuité de l’innovation et de la durabilité, les investisseurs doivent rester vigilants face aux risques géopolitiques et macroéconomiques, tout en pouvant capitaliser sur du moyen/long terme sur les tendances structurelles comme l’IA et la décarbonitation.
CONSEILS POUR LES INVESTISSEURS
- Diversification : répartir les actifs entre zones géographiques et secteurs pour limiter les risques.
- ESG : intégrer les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans les choix d’investissement.
- Long terme : privilégier les valeurs fondamentales solides, notamment dans la tech et la transition
énergétique.
Patrick & Thomas Butteau
