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Un contexte géopolitique et budgétaire en mutation
Depuis 2022, le paysage géopolitique mondial a profondément évolué, marqué par la guerre en Ukraine, les tensions croissantes en Asie et au Moyen-Orient et la montée des incertitudes quant à l’engagement des États-Unis en Europe. Ces facteurs ont déclenché un réarmement massif, notamment en Europe, où les budgets militaires atteignent des niveaux inédits depuis la fin de la Guerre froide.
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En Europe
Les dépenses de défense des 27 pays de l’Union européenne ont atteint 343 Mds€ en 2024, avec une progression de 19 % par rapport à 2023, et devraient dépasser 380 Mds€ en 2025. La France a vu son budget de défense passer de 1,3 % à 2,3 % du PIB entre 2021 et 2024, avec un objectif de 3 % d’ici 2030. L’Allemagne a assoupli son frein à l’endettement pour financer une enveloppe militaire estimée entre 200 et 400 Mds€ d’ici 2035.
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À l’échelle mondiale
Les dépenses militaires ont bondi de 9,4 % en 2024, atteignant 2 700 Mds$, soit la plus forte hausse depuis 30 ans. Les États-Unis restent le premier contributeur (37 % des dépenses mondiales), mais l’Europe, avec une augmentation de 17 % en 2024, est devenue le principal facteur de croissance.
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Un secteur en forte croissance
Le réarmement européen et mondial se traduit par une demande accrue en équipements, technologies militaires et cybersécurité. Les carnets de commandes des industriels (Rheinmetall, Dassault, Thales, etc.) explosent, avec des objectifs de ventes multipliés par deux en quelques années. La récente acquisition par l’Inde de plus de 100 Rafales en est la démonstration. La France, deuxième exportateur mondial d’armement, et l’Allemagne, en pleine modernisation de ses forces, offrent des opportunités concrètes pour les investisseurs.
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Des rendements attractifs et une diversification sectorielle
Les fonds dédiés à la défense (ETF, FCPI, fonds thématiques) permettent d’exposer son épargne à un secteur en plein essor, tout en limitant les risques liés à une entreprise unique.
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Un soutien politique et réglementaire
Les états encouragent l’investissement privé pour financer la souveraineté technologique et industrielle. En France, le gouvernement a poussé les sociétés de gestion à créer des fonds dans les PME et les startups du secteur. La Direction Générale de l’Armement suit et oriente les axes de développement en fonction des objectifs des armées.
QUELS SONT LES RISQUES À CONSIDÉRER ?
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Volatilité et cycles industriels
Les programmes de défense s’étalent sur des décennies, avec des risques de retards ou de surcoûts. La performance des fonds dépend des décisions politiques et des tensions géopolitiques.
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Risque de perte en capital
Comme tout investissement en actions ou en Private Equity, ces placements ne sont pas garantis. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
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Question éthique
Investir dans l’armement peut soulever des interrogations pour certains épargnants, qui préféreront se tourner vers des placements responsables ou des fonds duals (technologies civiles et militaires).
COMMENT INVESTIR ?
Dans tous les contrats d’assurance-vie, compte-titre et PEA que nous distribuons, vous avez la possibilité d’investir ou d’arbitrer une partie de votre épargne vers des fonds Défense privilégiant les entreprises françaises, européennes et/ou mondiales.
L’AVIS DES AUTEURS
Depuis l’année dernière et à plusieurs reprises, nous vous avons fait part de notre vision positive sur cette thématique de la défense. Malheureusement, le contexte géopolitique mondial favorise naturellement toutes les sociétés d’armement. Les différents fonds du marché qui se sont spécialisés sur ce secteur ont tous réalisé des performances entre 10 % et 25 % de rendement en 2025.
Le secteur de la défense représente une opportunité unique pour les investisseurs souhaitant allier rendement et soutien à l’industrie stratégique européenne.
Cependant, comme tout investissement en actions de sociétés, il est essentiel de bien mesurer les risques, de diversifier son portefeuille et de privilégier un horizon de long terme. Avec des budgets militaires en hausse structurelle et un soutien politique fort, les fonds Défense s’imposent comme une classe d’actifs à part entière, à intégrer avec discernement dans une stratégie patrimoniale équilibrée.
Avertissement : les performances passées ne présument pas des performances futures.
Patrick & Thomas Butteau
