L’année 2025 restera gravée dans les mémoires comme une période de contrastes saisissants pour les marchés financiers et le patrimoine des investisseurs. Entre rebonds inattendus et tensions géopolitiques persistantes, les actifs ont navigué dans des eaux agitées, marquées par des politiques monétaires encore restrictives et des crises politiques récurrentes.
Les grandes places boursières, après un début d’année prometteur, ont subi les contrecoups des tensions commerciales entre les blocs économiques majeurs, tandis que l’immobilier, traditionnellement refuge, a vu sa dynamique ralentir sous l’effet des taux d’intérêt encore élevés et de l’inquiétude des futurs emprunteurs face aux difficultés conjoncturelles des économies.
Les métaux précieux, et l’or en particulier, ont dépassé leur rôle de valeur refuge avec une progression d’environ 80 % sur l’année. L’argent souvent « boudé » des investisseurs, car moins noble, a progressé de plus de 130 % en euro. Signe que les inquiétudes marquent les esprits.
Les cryptomonnaies, quant à elles, ont leur statut d’actif spéculatif, avec des volatilités extrêmes reflétant tantôt l’optimisme autour des innovations technologiques, tantôt la méfiance face à un cadre réglementaire en pleine mutation. L’année se termine avec une performance en baisse en euro d’environ 20% pour le Bitcoin et l’Ethereum.
Côté patrimonial, les stratégies de diversification ont été mises à rude épreuve. Les fonds d’investissement alternatifs, comme le private equity ou les infrastructures, ont attiré les capitaux des investisseurs institutionnels, tandis que les particuliers ont souvent privilégié la liquidité, craignant une détérioration de la conjoncture économique. Les réformes fiscales annoncées dans plusieurs pays européens ont également pesé sur les arbitrages, incitant à une gestion plus proactive des portefeuilles.
2026 s’annonce sous le signe de l’incertitude renforcée. Les événements politiques récents, qu’il s’agisse de changements de majorité dans des économies clés ou plus fortement et durablement les évènements géopolitiques de ces deux derniers jours au Vénézuéla ne peuvent que complexifier et/ou remettre en cause les prévisions et scénarii imaginés pour cette nouvelle année 2026.
Les investisseurs scrutent désormais les signaux des banques centrales, dont les décisions sur les taux directeurs pourraient redessiner les hiérarchies entre classes d’actifs. La question de l’inflation, loin d’être résolue, reste au cœur des préoccupations, avec des pressions persistantes sur les coûts de l’énergie et des chaînes d’approvisionnement toujours fragiles.
Dans ce contexte, quelles stratégies adopter pour préserver et faire fructifier son patrimoine ? Faut-il miser sur les valeurs technologiques, porteuses d’innovation mais exposées aux risques de bulles, ou privilégier les actifs tangibles, comme l’immobilier malgré leur moindre liquidité ou des valeurs refuge comme les matières précieuses ? Les réponses à ces questions dépendront largement de la capacité des marchés à absorber les chocs politiques et économiques à venir. Une chose est sûre : 2026 exigera des investisseurs une vigilance accrue et une adaptabilité sans faille.
Patrick & Thomas Butteau
